金融監(jiān)管研究最新期刊目錄

金融機構(gòu)合規(guī)管理的新發(fā)展————作者：國家金融監(jiān)督管理總局合規(guī)管理課題組;

摘要：依法合規(guī)經(jīng)營是金融機構(gòu)安身立命的根本。金融監(jiān)管總局印發(fā)《金融機構(gòu)合規(guī)管理辦法》，對現(xiàn)行合規(guī)監(jiān)管制度進行全方位升級，推動金融機構(gòu)構(gòu)建橫向到邊、縱向到底的合規(guī)監(jiān)管框架，切實有效防范合規(guī)風(fēng)險。本文在總結(jié)我國合規(guī)監(jiān)管有關(guān)實踐和巴塞爾委員會等良好做法的基礎(chǔ)上，結(jié)合境內(nèi)外金融機構(gòu)合規(guī)案例，全面分析加強合規(guī)管理的重要意義，搭建外部的“規(guī)”與內(nèi)部的“規(guī)”有機結(jié)合，成文的“規(guī)”與非成文的“規(guī)”動態(tài)互補的合規(guī)體系框架...

加密資產(chǎn)屬性的司法認(rèn)定困境與理論重構(gòu)————作者：鄧建鵬;李鋮瑜;

摘要：隨著區(qū)塊鏈金融的高速發(fā)展，我國出現(xiàn)了大量涉加密資產(chǎn)的司法案件。但司法機關(guān)深受金融監(jiān)管政策的影響，并未形成對加密資產(chǎn)法律屬性的統(tǒng)一認(rèn)識，“同案異判”現(xiàn)象頻頻發(fā)生。在我國目前的司法實踐中，對加密資產(chǎn)的屬性認(rèn)定存在“財產(chǎn)說”“非財產(chǎn)說”和“數(shù)據(jù)說”三種裁判立場。“非財產(chǎn)說”缺乏充足論述理由和依據(jù)，不具有說服力；而以“數(shù)據(jù)說”為判定基礎(chǔ)，則難以得出令人信服的公正裁判，無法做到邏輯自洽。為跳出上述司法認(rèn)定中...

交易所問詢函會影響企業(yè)債務(wù)融資成本嗎————作者：顧海峰;張盈盈;

摘要：本文基于2015—2023年中國A股上市公司的微觀面板數(shù)據(jù)，實證分析了交易所問詢函對企業(yè)債務(wù)融資成本的影響及其傳導(dǎo)機制。研究采用固定效應(yīng)模型進行基準(zhǔn)回歸，并綜合運用PSM、多時點DID、平行趨勢檢驗等方法確保結(jié)論的穩(wěn)健性。實證結(jié)果顯示：企業(yè)收到問詢函后債務(wù)融資成本會顯著上升，這主要歸因于監(jiān)管問詢傳遞的警示信號；異質(zhì)性分析表明，非國有企業(yè)、分析師關(guān)注度較高以及市場業(yè)績較低的企業(yè)受到的影響更為明顯；機...

加密貨幣對全球金融治理的挑戰(zhàn)與應(yīng)對————作者：張明;包宏;王瑤;

摘要：本文采用文獻分析與案例研究相結(jié)合的方法，深入探討了加密貨幣對全球金融治理的挑戰(zhàn)。研究發(fā)現(xiàn)，加密貨幣引發(fā)的挑戰(zhàn)主要體現(xiàn)在三個方面：一是增加了全球金融系統(tǒng)的脆弱性；二是相關(guān)濫用行為放大了國際金融監(jiān)管的漏洞；三是使發(fā)展中國家面臨較高的貨幣替代風(fēng)險。針對上述問題，本文從探索構(gòu)建新的金融治理機構(gòu)或框架，推動建立全球穩(wěn)定幣監(jiān)管機制，促進加密貨幣監(jiān)管的智能化與精準(zhǔn)化，以及加快央行數(shù)字貨幣的研發(fā)與合作等方面提出了...

利率追逐機制與銀行主動風(fēng)險承擔(dān)行為：渠道識別與機制檢驗————作者：孫勇;

摘要：在利率市場化背景下，利率追逐機制與銀行主動風(fēng)險承擔(dān)行為的密切關(guān)聯(lián)，是決定貨幣政策執(zhí)行效果的關(guān)鍵之一。本文采用我國上市商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù)，基于渠道識別，通過設(shè)計多種兩階段回歸模型，識別了我國貨幣政策風(fēng)險承擔(dān)渠道，并進行了機制檢驗，重點研究利率追逐機制與銀行主動風(fēng)險承擔(dān)行為的關(guān)聯(lián)性。研究發(fā)現(xiàn)：利率市場化背景下，考慮渠道識別后，實際利率越低于政策基準(zhǔn)利率，銀行追逐利率的激勵越大，其主動風(fēng)險承擔(dān)也越高。這...

全球穩(wěn)定幣監(jiān)管的框架、理論與趨勢研究————作者：朱太輝;

摘要：2023年下半年以來，隨著市場規(guī)模的快速擴大和使用場景的快速拓寬，穩(wěn)定幣已成為鏈接加密貨幣市場與傳統(tǒng)金融經(jīng)濟體系的重要橋梁。本文在梳理分析穩(wěn)定幣的運營模式和潛在風(fēng)險的基礎(chǔ)上，對歐盟、美國、日本、新加坡、中國香港、阿聯(lián)酋等主要國家和地區(qū)的穩(wěn)定幣監(jiān)管實踐進行了梳理分析，按照“穩(wěn)定幣怎么界定—誰來發(fā)行—監(jiān)管什么—怎么贖回—怎么防范洗錢”的監(jiān)管框架，分析了穩(wěn)定幣監(jiān)管背后的理論問題和當(dāng)前的發(fā)展趨勢。總體來看...

債務(wù)違約對銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的傳導(dǎo)機制與效應(yīng)研究————作者：張慶君;曹亞威;

摘要：本文從銀行風(fēng)險管理的視角出發(fā)，運用雙重差分模型系統(tǒng)研究了上市公司債務(wù)違約曝光前后對銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的影響。研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)債務(wù)違約顯著提高了銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險水平，在考慮內(nèi)生性以及進行穩(wěn)健性檢驗后該結(jié)論仍然成立；機制檢驗表明，債務(wù)違約事件主要通過降低銀行資本充足率、擴大負(fù)面市場預(yù)期和提高銀行間風(fēng)險傳染三條途徑顯著提高了銀行系統(tǒng)性風(fēng)險水平；異質(zhì)性檢驗發(fā)現(xiàn)，債務(wù)違約對銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的正向作用在投資者情緒低落...

養(yǎng)老金統(tǒng)籌改革與城投債風(fēng)險溢價研究——來自中央調(diào)劑制度實施的經(jīng)驗證據(jù)————作者：康書隆;李昊亮;

摘要：基本養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌的實施，能夠有效緩解老齡化嚴(yán)重地區(qū)政府的支出壓力。鑒此，進一步考察政府財力改善能否降低隱性債務(wù)風(fēng)險，有助于更為全面地評估養(yǎng)老金統(tǒng)籌改革的作用。本文以2018年7月實施的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險基金中央調(diào)劑制度作為準(zhǔn)自然實驗，實證檢驗了養(yǎng)老金統(tǒng)籌改革對城投債風(fēng)險溢價的影響效果與作用機制。研究發(fā)現(xiàn)，中央調(diào)劑制度實施后，高社保負(fù)擔(dān)地區(qū)城投債的風(fēng)險溢價顯著降低。在替換處理變量度量方法，以及...

量化交易的風(fēng)險影響與監(jiān)管體系構(gòu)建研究————作者：許榮;田文濤;胡學(xué)峰;

摘要：近年來，量化交易頻繁造成市場波動和爭議，引起了投資者及監(jiān)管機構(gòu)的廣泛關(guān)注。本文通過對相關(guān)文獻進行梳理，從流動性、穩(wěn)定性、定價效率和公平性視角探討了量化交易對市場的風(fēng)險影響。一般情況下，量化交易有利于提升市場流動性并改善資產(chǎn)定價效率，但在極端情況下，量化交易會放大市場波動性，甚至?xí)��?dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險的形成；同時，量化交易通過策略博弈和逆向選擇等機制，還會對個人投資者造成策略不公平現(xiàn)象。根據(jù)以上研究結(jié)論并...

農(nóng)村合作金融機構(gòu)的氣候物理風(fēng)險評估——以水旱災(zāi)害為例————作者：羅軍;鄧城濤;易鑫富;韓孟甫;張俊杰;

摘要：極端氣候事件頻發(fā)對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動造成了巨大沖擊，進而對農(nóng)村合作金融機構(gòu)的風(fēng)險承擔(dān)產(chǎn)生了顯著影響。本研究基于2010-2022年廣西農(nóng)村合作金融機構(gòu)的財務(wù)數(shù)據(jù)并結(jié)合極端降水與極端干旱數(shù)據(jù)，量化了氣候物理風(fēng)險對于農(nóng)村合作金融機構(gòu)風(fēng)險承擔(dān)的影響。研究結(jié)果表明，水旱災(zāi)害對廣西農(nóng)村合作金融機構(gòu)的風(fēng)險承擔(dān)有顯著的負(fù)面影響，尤其是極端降水對農(nóng)信社的負(fù)面影響更大。通過壓力測試發(fā)現(xiàn)，在未來四種氣候情景下，農(nóng)村合作金融...

中國養(yǎng)老金融發(fā)展的規(guī)模測算與實施路徑研究————作者：宋效軍;黃穎斐;鄧鈺欣;

摘要：推動養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展是積極應(yīng)對人口老齡化和建設(shè)金融強國的重要內(nèi)容和關(guān)鍵路徑。本文從人口結(jié)構(gòu)變化帶來的代際養(yǎng)老壓力、三支柱養(yǎng)老體系結(jié)構(gòu)性失衡、以房產(chǎn)為主的居民財富結(jié)構(gòu)限制養(yǎng)老需求釋放，以及養(yǎng)老供給不足難以滿足多層次養(yǎng)老需求等維度，系統(tǒng)分析了我國養(yǎng)老金融發(fā)展面臨的現(xiàn)實挑戰(zhàn)；同時，對國外養(yǎng)老金融發(fā)展經(jīng)驗進行了分析總結(jié)。本文通過分解老年人退休后養(yǎng)老支出和動態(tài)估計居民財富中養(yǎng)老資產(chǎn)的配置比例，分別構(gòu)建了測...

公開市場操作、央地債務(wù)占比與財政貨幣政策組合————作者：崔百勝;韋燁;

摘要：本文構(gòu)建了一個中央銀行在二級市場向金融中介機構(gòu)買賣國債的DSGE模型，引入了存在債務(wù)違約風(fēng)險的地方政府和沒有債務(wù)違約風(fēng)險的中央政府，還創(chuàng)新性地引入了一個國家總債務(wù)模型和中央政府債務(wù)占比變量，以此探討中央銀行公開市場操作、央地債務(wù)占比與財政貨幣政策對宏觀經(jīng)濟的影響。研究發(fā)現(xiàn)：（1）中央銀行購買國債會釋放流動性，增加產(chǎn)出和投資，提高生產(chǎn)能力，推升基準(zhǔn)利率與債券發(fā)行利率，但也會面臨更高的風(fēng)險溢價與資金成...

銀行ESG偏好與企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型——基于供應(yīng)鏈關(guān)聯(lián)溢出的新視角————作者：李素梅;尚達;

摘要：商業(yè)銀行作為我國金融體系的主導(dǎo)力量，踐行ESG理念不僅有助于銀行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，也有利于提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟的有效性。有鑒于此，本文以2013—2022年我國上市企業(yè)和商業(yè)銀行為研究對象，基于媒體報道，使用大數(shù)據(jù)機器學(xué)習(xí)算法構(gòu)建了商業(yè)銀行ESG指數(shù)。據(jù)此進行的實證研究發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行ESG偏好能夠顯著促進借款企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，且該賦能作用貫穿于企業(yè)整個生產(chǎn)周期，既具有始端提質(zhì)增效的綠色治理優(yōu)化，也具有末端...

揠苗助長還是行穩(wěn)致遠：短視主義視角下業(yè)績承諾的長短期效應(yīng)研究————作者：張鵬;

摘要：業(yè)績承諾是上市公司并購重組中常用的估值調(diào)整手段，其目的在于促進并購雙方協(xié)同效應(yīng)的發(fā)揮，促進上市公司核心競爭力的提高。本文使用2010—2023年中國A股市場開展并購和重大資產(chǎn)重組事件中簽訂業(yè)績承諾協(xié)議的樣本數(shù)據(jù)，詳細研究了并購重組交易中簽訂業(yè)績承諾協(xié)議對上市公司短期業(yè)績和長期創(chuàng)新的差異性影響。主要結(jié)論如下：（1）業(yè)績承諾導(dǎo)致上市公司短期經(jīng)營與長期發(fā)展行為出現(xiàn)異化，并集中體現(xiàn)為業(yè)績承諾對上市公司短期...

賣空制度緩解企業(yè)融資約束的效果研究————作者：徐楓;呂纖;屈金麗;

摘要：緩解企業(yè)融資約束對于提升企業(yè)技術(shù)水平和促進國家科技創(chuàng)新的重要性不言而喻。本文以2010—2022年滬深A(yù)股上市公司為研究樣本，從賣空交易強度視角實證研究了賣空制度緩解企業(yè)融資約束的效果。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，隨著賣空交易強度的增加，企業(yè)融資約束緩解效果更趨顯著。機制分析發(fā)現(xiàn)，降低銀企之間信息不對稱和抑制借款企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是賣空制度緩解企業(yè)融資約束的重要路徑。異質(zhì)性檢驗發(fā)現(xiàn)，賣空制度緩解企業(yè)融資約束的有效性在...

金融科技公司助力傳統(tǒng)銀行貸款規(guī)模提升——來自網(wǎng)商銀行縣域普惠金融業(yè)務(wù)的證據(jù)————作者：江雪穎;朱武祥;

摘要：厘清金融科技公司與傳統(tǒng)銀行的關(guān)系，對引導(dǎo)金融科技公司健康有序發(fā)展具有重要意義。本文通過構(gòu)建多時點雙重差分模型自然實驗，以網(wǎng)商銀行縣域普惠金融業(yè)務(wù)為典型情景，對金融科技公司與傳統(tǒng)銀行合作對傳統(tǒng)銀行貸款提升的促進作用程度進行了量化。研究表明，網(wǎng)商銀行縣域普惠金融業(yè)務(wù)可促進傳統(tǒng)銀行貸款規(guī)模擴張，其影響機制包括間接促進政府向轄區(qū)內(nèi)銀行的數(shù)據(jù)共享和助力首貸戶達到傳統(tǒng)銀行貸款門檻。促進作用在貸款數(shù)字化程度低、...

數(shù)字普惠金融如何推動農(nóng)業(yè)強國建設(shè)——基于農(nóng)業(yè)小微企業(yè)創(chuàng)立視角————作者：田霖;韓偉健;田韋侖;

摘要：數(shù)字普惠金融為農(nóng)業(yè)強國建設(shè)提供了重要支持。本文基于2014—2021年北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)與縣域農(nóng)業(yè)小微企業(yè)注冊數(shù)據(jù)，研究了數(shù)字普惠金融對農(nóng)業(yè)小微企業(yè)創(chuàng)立的影響。研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融顯著促進了農(nóng)業(yè)小微企業(yè)創(chuàng)立；機制分析表明，數(shù)字普惠金融通過促進農(nóng)村居民增收、放松居民正規(guī)信貸約束的機制，有效促進了農(nóng)業(yè)小微企業(yè)創(chuàng)立；農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)量的增加有助于增強數(shù)字普惠金融對農(nóng)業(yè)小微企業(yè)創(chuàng)立的影響；進一步分析...

宏觀審慎政策能否抑制跨境資本異常流動————作者：馬宇;高原;馬永琦;張怡敏;

摘要：宏觀審慎政策對于調(diào)控經(jīng)濟防止外部沖擊具有重要作用。鑒于跨境資本異常流動是外部沖擊的主要形式之一，本文運用46個經(jīng)濟體1990年第一季度至2021年第四季度的跨國面板數(shù)據(jù)，對宏觀審慎政策能否抑制跨境資本異常流動進行了研究。研究結(jié)果表明，緊縮性宏觀審慎政策對資本流入激增和資本外逃的發(fā)生具有顯著的抑制作用，對資本流入中斷的發(fā)生有促進作用。然而，不同類型的宏觀審慎政策在影響跨境資本異常流動時表現(xiàn)出了明顯差...

LPR改革是否有效引導(dǎo)了信貸利率走勢——基于廣義雙重差分和合成控制法的實證檢驗————作者：梁斯;于典威;

摘要：LPR改革是我國利率市場化進程中的里程碑事件，對推動貸款利率市場化定價、提高利率傳導(dǎo)機制效率具有重要意義。本文以上市銀行數(shù)據(jù)為樣本，使用廣義DID模型就LPR改革對銀行貸款利率的影響進行了實證研究，研究發(fā)現(xiàn)，LPR改革顯著降低了我國商業(yè)銀行的貸款利率，且影響程度隨時間逐漸加深。這說明我國中期政策利率傳導(dǎo)機制發(fā)揮了顯著作用。為探究以LPR為錨和以貸款基準(zhǔn)利率為錨對貸款利率的影響效果，本文使用合成控制...

反壟斷統(tǒng)一執(zhí)法如何影響公司股權(quán)融資——來自執(zhí)法機構(gòu)改革的經(jīng)驗證據(jù)————作者：鄭禹;郭小敏;劉晗;周權(quán);

摘要：競爭是市場經(jīng)濟的內(nèi)在要求。《反壟斷法》和反壟斷執(zhí)法是競爭政策的核心內(nèi)容和工具，有利于保護、促進和規(guī)范市場競爭，是市場在資源配置中發(fā)揮決定性作用的重要保障。本文運用雙重差分法考察了2018年反壟斷執(zhí)法機構(gòu)的“三合一”改革對公司股權(quán)融資決策的影響。研究發(fā)現(xiàn)，與低壟斷程度的公司相比，反壟斷執(zhí)法機構(gòu)改革對高壟斷程度公司的股權(quán)融資具有顯著的抑制作用。機制檢驗發(fā)現(xiàn)，反壟斷執(zhí)法機構(gòu)改革通過改變市場主體所處的競爭...

　　金融監(jiān)管研究來自網(wǎng)友的投稿評論：

• 奔跑的辣椒醬

  2020年8月初投稿 2020年11月中旬收到郵箱通知，初審?fù)ㄟ^。然后迅速推進流程，大概五天后送外審。 2020年12月中旬，兩個外審返回。退修用了一周，隨之上傳修改稿。 2021年1月初，再次退修。 2021年2月初，電話通知擬錄用。

  2024-07-19 14:33
• 奔跑的辣椒醬

  初審兩個半月，外審三個月，外審意見比較正面也比較好改，改完修回反饋基本修改到位，讓添加本刊參考文獻，修回后一個月終審?fù)烁澹瑹o意見。有點搞心態(tài)，審稿周期太長了

  2024-03-22 10:00
• 奔跑的辣椒醬

  審稿速度極慢，周期很長。不喜傳統(tǒng)選題。。。無語

  2024-02-28 20:03
• 畫個圈圈兜住幸福

  非常離譜的一次投稿，文章初審三個月后意外收到初審?fù)ㄟ^的郵件，一位專家給予了很正面的評價，另一位也是提出了修改建議并予以基本認(rèn)可。按照外審意見進行修改后進入終審，終審一周多無理由退稿。不知道是不是瞧不上博士獨作文章，或者升為正C后格調(diào)提高了。

  2024-02-22 19:51
• 奔跑的辣椒醬

  溝通還算順暢但速度極慢，慎投

  2023-08-12 12:21

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