金融監管研究最新期刊目錄

數字化轉型背景下金融監管統計體系構建研究————作者：國家金融監督管理總局福建監管局課題組 ;傅平江;

摘要：數字化轉型背景下，建立健全金融監管統計體系是提高金融監管有效性、有效防范化解金融風險的重要基礎。本文剖析了金融數字化發展對我國監管統計體系的影響機制，并針對數字化產生的影響，在借鑒國際金融監管統計經驗的基礎上，探索構建了較為完善的金融監管統計體系。在監管統計基礎方面，數字化背景下需要更加強化監管統計數據的安全和個人信息的保護，加大數字化培訓，提高監管統計人員的專業素質，并前瞻性地部署監管統計系統的...

非金融企業影子銀行化與盈余操縱————作者：張璇;胡婧;溫和銘;

摘要：本文選取2013—2021年中國A股上市公司樣本，運用固定效應模型，考察了非金融企業影子銀行化對盈余管理的影響及其機制。實證結果表明：影子銀行業務的復雜性不僅會直接增加管理層的盈余操縱行為，其高風險性還會通過加劇兩類代理沖突，間接強化管理層的盈余操縱動機。通過進一步考察盈余操縱的方向發現，影子銀行業務能顯著增加營業外收入，從而促使管理層進行負向盈余操縱。異質性分析表明，在獨立董事占比低、股權集中度...

美國保險公司破產管制規范構成研究————作者：李青武;馬明明;

摘要：保險公司破產具有特殊性，需制定專門針對保險公司破產程序的法律規范。美國保險公司破產管制程序是其保險公司破產法的構成，包括保險公司財產管理程序、破產重整程序、破產清算程序，不同的破產程序適用的破產事由相同；為便于破產管制人靈活處理破產事宜，同時防止破產管制人濫權，立法明確規定破產管制人權限，在司法監督下行使。保險監管機構應通過動態監管保險公司償付能力，預防保險公司破產；保險公司破產程序啟動，應由保險...

加密貨幣去中心化屬性的風險識別與監管應對————作者：張夏明;

摘要：加密貨幣是區塊鏈技術在金融領域的重要創新。其基于分布式賬本、密碼學和共識算法發行和流通，在底層技術架構、中層治理機制和上層經濟模型上都表現出去中心化屬性。由加密貨幣的去中心化引發的技術風險、法律風險和金融風險，對金融安全、穩定和消費者權益構成威脅。刺破加密貨幣去中心化的面紗進行再中心化識別，以“二元復合性”厘定加密貨幣新型財產權、推動代碼規則與法律規則之間沖突的調和，為加密貨幣的監管應對提供理論基...

金融科技監管創新與銀行風險——基于我國金融科技政策沖擊的準自然實驗證據————作者：林曦;詹姝珂;王仁曾;趙丹丹;

摘要：在金融風險頻發、金融風險防控面臨日益嚴峻挑戰的信息化時代背景下，探討金融科技監管創新能否有效治理銀行風險具有重要意義。本文基于我國2011—2022年銀行層面的數據，運用雙重差分模型估計了金融科技創新監管試點政策對銀行風險的治理效應。研究發現：第一，監管試點政策顯著降低了銀行風險，這一結論通過了一系列穩健性檢驗。第二，監管試點政策主要通過促進金融科技與金融監管匹配程度、提升金融服務實體經濟效率以及...

保險公司風險處置行政措施的協調適用研究——基于金融穩定法草案二審稿與《保險法》協同視角————作者：歐達婧;

摘要：金融穩定法草案二審稿應與現行《保險法》形成規范協同。本文采用比較分析與規范分析的方法，對保險公司風險處置行政措施的協調適用路徑進行了明確，厘定了保險公司風險處置行政措施與破產程序間的關系。行政機關對保險公司的風險處置措施在法律性質上應屬行政行為，可通過比例原則確定其合理限度。金融穩定法草案二審稿中的接管、托管措施與《保險法》中接管措施的銜接適用不存在障礙。但對于促成重組措施，則需細化其適用要件。具...

加密資產屬性的司法認定困境與理論重構————作者：鄧建鵬;李鋮瑜;

摘要：隨著區塊鏈金融的高速發展，我國出現了大量涉加密資產的司法案件。但司法機關深受金融監管政策的影響，并未形成對加密資產法律屬性的統一認識，“同案異判”現象頻頻發生。在我國目前的司法實踐中，對加密資產的屬性認定存在“財產說”“非財產說”和“數據說”三種裁判立場。“非財產說”缺乏充足論述理由和依據，不具有說服力；而以“數據說”為判定基礎，則難以得出令人信服的公正裁判，無法做到邏輯自洽。為跳出上述司法認定中...

交易所問詢函會影響企業債務融資成本嗎————作者：顧海峰;張盈盈;

摘要：本文基于2015—2023年中國A股上市公司的微觀面板數據，實證分析了交易所問詢函對企業債務融資成本的影響及其傳導機制。研究采用固定效應模型進行基準回歸，并綜合運用PSM、多時點DID、平行趨勢檢驗等方法確保結論的穩健性。實證結果顯示：企業收到問詢函后債務融資成本會顯著上升，這主要歸因于監管問詢傳遞的警示信號；異質性分析表明，非國有企業、分析師關注度較高以及市場業績較低的企業受到的影響更為明顯；機...

金融機構合規管理的新發展————作者：國家金融監督管理總局合規管理課題組;

摘要：依法合規經營是金融機構安身立命的根本。金融監管總局印發《金融機構合規管理辦法》，對現行合規監管制度進行全方位升級，推動金融機構構建橫向到邊、縱向到底的合規監管框架，切實有效防范合規風險。本文在總結我國合規監管有關實踐和巴塞爾委員會等良好做法的基礎上，結合境內外金融機構合規案例，全面分析加強合規管理的重要意義，搭建外部的“規”與內部的“規”有機結合，成文的“規”與非成文的“規”動態互補的合規體系框架...

全球穩定幣監管的框架、理論與趨勢研究————作者：朱太輝;

摘要：2023年下半年以來，隨著市場規模的快速擴大和使用場景的快速拓寬，穩定幣已成為鏈接加密貨幣市場與傳統金融經濟體系的重要橋梁。本文在梳理分析穩定幣的運營模式和潛在風險的基礎上，對歐盟、美國、日本、新加坡、中國香港、阿聯酋等主要國家和地區的穩定幣監管實踐進行了梳理分析，按照“穩定幣怎么界定—誰來發行—監管什么—怎么贖回—怎么防范洗錢”的監管框架，分析了穩定幣監管背后的理論問題和當前的發展趨勢�？傮w來看...

加密貨幣對全球金融治理的挑戰與應對————作者：張明;包宏;王瑤;

摘要：本文采用文獻分析與案例研究相結合的方法，深入探討了加密貨幣對全球金融治理的挑戰。研究發現，加密貨幣引發的挑戰主要體現在三個方面：一是增加了全球金融系統的脆弱性；二是相關濫用行為放大了國際金融監管的漏洞；三是使發展中國家面臨較高的貨幣替代風險。針對上述問題，本文從探索構建新的金融治理機構或框架，推動建立全球穩定幣監管機制，促進加密貨幣監管的智能化與精準化，以及加快央行數字貨幣的研發與合作等方面提出了...

利率追逐機制與銀行主動風險承擔行為：渠道識別與機制檢驗————作者：孫勇;

摘要：在利率市場化背景下，利率追逐機制與銀行主動風險承擔行為的密切關聯，是決定貨幣政策執行效果的關鍵之一。本文采用我國上市商業銀行的面板數據，基于渠道識別，通過設計多種兩階段回歸模型，識別了我國貨幣政策風險承擔渠道，并進行了機制檢驗，重點研究利率追逐機制與銀行主動風險承擔行為的關聯性。研究發現：利率市場化背景下，考慮渠道識別后，實際利率越低于政策基準利率，銀行追逐利率的激勵越大，其主動風險承擔也越高。這...

債務違約對銀行系統性風險的傳導機制與效應研究————作者：張慶君;曹亞威;

摘要：本文從銀行風險管理的視角出發，運用雙重差分模型系統研究了上市公司債務違約曝光前后對銀行系統性風險的影響。研究發現，企業債務違約顯著提高了銀行的系統性風險水平，在考慮內生性以及進行穩健性檢驗后該結論仍然成立；機制檢驗表明，債務違約事件主要通過降低銀行資本充足率、擴大負面市場預期和提高銀行間風險傳染三條途徑顯著提高了銀行系統性風險水平；異質性檢驗發現，債務違約對銀行系統性風險的正向作用在投資者情緒低落...

養老金統籌改革與城投債風險溢價研究——來自中央調劑制度實施的經驗證據————作者：康書隆;李昊亮;

摘要：基本養老保險全國統籌的實施，能夠有效緩解老齡化嚴重地區政府的支出壓力。鑒此，進一步考察政府財力改善能否降低隱性債務風險，有助于更為全面地評估養老金統籌改革的作用。本文以2018年7月實施的企業職工基本養老保險基金中央調劑制度作為準自然實驗，實證檢驗了養老金統籌改革對城投債風險溢價的影響效果與作用機制。研究發現，中央調劑制度實施后，高社保負擔地區城投債的風險溢價顯著降低。在替換處理變量度量方法，以及...

量化交易的風險影響與監管體系構建研究————作者：許榮;田文濤;胡學峰;

摘要：近年來，量化交易頻繁造成市場波動和爭議，引起了投資者及監管機構的廣泛關注。本文通過對相關文獻進行梳理，從流動性、穩定性、定價效率和公平性視角探討了量化交易對市場的風險影響。一般情況下，量化交易有利于提升市場流動性并改善資產定價效率，但在極端情況下，量化交易會放大市場波動性，甚至會導致系統性風險的形成；同時，量化交易通過策略博弈和逆向選擇等機制，還會對個人投資者造成策略不公平現象。根據以上研究結論并...

農村合作金融機構的氣候物理風險評估——以水旱災害為例————作者：羅軍;鄧城濤;易鑫富;韓孟甫;張俊杰;

摘要：極端氣候事件頻發對農業生產活動造成了巨大沖擊，進而對農村合作金融機構的風險承擔產生了顯著影響。本研究基于2010-2022年廣西農村合作金融機構的財務數據并結合極端降水與極端干旱數據，量化了氣候物理風險對于農村合作金融機構風險承擔的影響。研究結果表明，水旱災害對廣西農村合作金融機構的風險承擔有顯著的負面影響，尤其是極端降水對農信社的負面影響更大。通過壓力測試發現，在未來四種氣候情景下，農村合作金融...

中國養老金融發展的規模測算與實施路徑研究————作者：宋效軍;黃穎斐;鄧鈺欣;

摘要：推動養老金融高質量發展是積極應對人口老齡化和建設金融強國的重要內容和關鍵路徑。本文從人口結構變化帶來的代際養老壓力、三支柱養老體系結構性失衡、以房產為主的居民財富結構限制養老需求釋放，以及養老供給不足難以滿足多層次養老需求等維度，系統分析了我國養老金融發展面臨的現實挑戰；同時，對國外養老金融發展經驗進行了分析總結。本文通過分解老年人退休后養老支出和動態估計居民財富中養老資產的配置比例，分別構建了測...

公開市場操作、央地債務占比與財政貨幣政策組合————作者：崔百勝;韋燁;

摘要：本文構建了一個中央銀行在二級市場向金融中介機構買賣國債的DSGE模型，引入了存在債務違約風險的地方政府和沒有債務違約風險的中央政府，還創新性地引入了一個國家總債務模型和中央政府債務占比變量，以此探討中央銀行公開市場操作、央地債務占比與財政貨幣政策對宏觀經濟的影響。研究發現：（1）中央銀行購買國債會釋放流動性，增加產出和投資，提高生產能力，推升基準利率與債券發行利率，但也會面臨更高的風險溢價與資金成...

銀行ESG偏好與企業綠色轉型——基于供應鏈關聯溢出的新視角————作者：李素梅;尚達;

摘要：商業銀行作為我國金融體系的主導力量，踐行ESG理念不僅有助于銀行業高質量發展，也有利于提升金融服務實體經濟的有效性。有鑒于此，本文以2013—2022年我國上市企業和商業銀行為研究對象，基于媒體報道，使用大數據機器學習算法構建了商業銀行ESG指數。據此進行的實證研究發現，商業銀行ESG偏好能夠顯著促進借款企業綠色轉型，且該賦能作用貫穿于企業整個生產周期，既具有始端提質增效的綠色治理優化，也具有末端...

揠苗助長還是行穩致遠：短視主義視角下業績承諾的長短期效應研究————作者：張鵬;

摘要：業績承諾是上市公司并購重組中常用的估值調整手段，其目的在于促進并購雙方協同效應的發揮，促進上市公司核心競爭力的提高。本文使用2010—2023年中國A股市場開展并購和重大資產重組事件中簽訂業績承諾協議的樣本數據，詳細研究了并購重組交易中簽訂業績承諾協議對上市公司短期業績和長期創新的差異性影響。主要結論如下：（1）業績承諾導致上市公司短期經營與長期發展行為出現異化，并集中體現為業績承諾對上市公司短期...

　　金融監管研究來自網友的投稿評論：

• zhaohhhh

  2020年8月初投稿 2020年11月中旬收到郵箱通知，初審通過。然后迅速推進流程，大概五天后送外審。 2020年12月中旬，兩個外審返回。退修用了一周，隨之上傳修改稿。 2021年1月初，再次退修。 2021年2月初，電話通知擬錄用。

  2024-07-19 14:33
• zhaohhhh

  初審兩個半月，外審三個月，外審意見比較正面也比較好改，改完修回反饋基本修改到位，讓添加本刊參考文獻，修回后一個月終審退稿，無意見。有點搞心態，審稿周期太長了

  2024-03-22 10:00
• 帶頭大哥666

  審稿速度極慢，周期很長。不喜傳統選題。。。無語

  2024-02-28 20:03
• 畫個圈圈兜住幸福

  非常離譜的一次投稿，文章初審三個月后意外收到初審通過的郵件，一位專家給予了很正面的評價，另一位也是提出了修改建議并予以基本認可。按照外審意見進行修改后進入終審，終審一周多無理由退稿。不知道是不是瞧不上博士獨作文章，或者升為正C后格調提高了。

  2024-02-22 19:51
• 奔跑的辣椒醬

  溝通還算順暢但速度極慢，慎投

  2023-08-12 12:21

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