《債券》金融期刊發(fā)表，雜志是由中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司和時(shí)代出版傳媒股份有限公司共同主辦的公開刊物，是目前國內(nèi)唯一的債券專業(yè)類金融期刊，致力于介紹國內(nèi)外債券市場(chǎng)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和理論研究成果，傳播金融知識(shí)與債券市場(chǎng)信息，增進(jìn)行業(yè)宣傳與交流，服務(wù)中國債券市場(chǎng)的制度建設(shè)、產(chǎn)品創(chuàng)新和健康發(fā)展。榮獲2012年被評(píng)為人大"復(fù)印報(bào)刊資料"重要轉(zhuǎn)載來源期刊。

　　債券雜志欄目設(shè)置

　　特約專稿、專家訪談、市場(chǎng)建設(shè)、專題研究、債市研判六人談、專輯、機(jī)構(gòu)看市場(chǎng)、焦點(diǎn)話題、債券實(shí)務(wù)、全球視點(diǎn)

　　債券雜志榮譽(yù)

　　萬方收錄(中)上海圖書館館藏國家圖書館館藏知網(wǎng)收錄(中)維普收錄(中)中國學(xué)術(shù)期刊(光盤版)全文收錄期刊

　　債券雜志社簡(jiǎn)介

　　1、《債券》文稿應(yīng)資料可靠、數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、具有創(chuàng)造性、科學(xué)性、實(shí)用性。應(yīng)立論新穎、論據(jù)充分、數(shù)據(jù)可靠，文責(zé)自負(fù)(嚴(yán)禁抄襲)，文字要精煉。

　　2、《債券》姓名在文題下按序排列，排列應(yīng)在投稿時(shí)確定。作者姓名、單位、詳細(xì)地址及郵政編碼務(wù)必寫清楚，多作者稿署名時(shí)須征得其他作者同意，排好先后次序，接錄稿通知后不再改動(dòng)。

　　3、《債券》文章要求在2000-2400字符，格式一般要包括：題目、作者及單位、郵編、內(nèi)容摘要、關(guān)鍵詞、正文、參考文獻(xiàn)等。文章標(biāo)題字符要求在20字以內(nèi)。

　　4、文章中的圖表應(yīng)具有典型性，盡量少而精，表格使用三線表;圖要使用黑線圖，繪出的線條要光滑、流暢、粗細(xì)均勻;計(jì)量單位請(qǐng)以近期國務(wù)院頒布的《中華人民共和國法定計(jì)量單位》為準(zhǔn)，不得采用非法定計(jì)量單位。

　　閱讀推薦：上海金融

　　《上海金融》金融期刊征稿，創(chuàng)刊于1980年，由海市金融學(xué)會(huì)主辦。本刊堅(jiān)持政策性、理論性與實(shí)踐性相結(jié)的辦刊宗旨，始終站在金融改革開放的前沿，探索金融理論，服務(wù)金融改革，反映金融實(shí)踐、理論緊密聯(lián)系實(shí)踐是《上海金融》的最鮮明的辦刊特色。榮獲華東地區(qū)優(yōu)秀期刊;中國人民銀行優(yōu)秀期刊。

　　債券最新期刊目錄

2025年債券市場(chǎng)展望及對(duì)策建議————作者：翟穎慧;朱英盎;徐夏;吳奕琳;

摘要：2025年以來，債市利率波動(dòng)加大。本文回顧了2025年一季度債券市場(chǎng)走勢(shì)，并結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)、政策、流動(dòng)性、機(jī)構(gòu)行為等因素，對(duì)債券市場(chǎng)走勢(shì)進(jìn)行分析和展望。總體而言，本文預(yù)計(jì)債市波動(dòng)或增大，利差或震蕩收窄。針對(duì)各類主體，本文提出了相應(yīng)的應(yīng)對(duì)建議

關(guān)于銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理的思考——基于硅谷銀行事件的視角————作者：尚航飛;

摘要：自2024年9月末以來，我國10年期國債收益率震蕩下行。在利率下行環(huán)境下，如何管理商業(yè)銀行的銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)成為市場(chǎng)關(guān)注的問題。本文基于硅谷銀行事件，分析了硅谷銀行的銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)的成因、表現(xiàn)，探討了我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)變化及其給銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理帶來的挑戰(zhàn)，并提出了相關(guān)建議

個(gè)人不良貸款回收率估值研究————作者：石琦;

摘要：本文以2016—2023年我國商業(yè)銀行發(fā)行的信用卡不良貸款資產(chǎn)支持證券(ABS)和個(gè)人消費(fèi)不良貸款A(yù)BS為樣本，從債務(wù)人還款意愿、還款能力、銀行管理水平、司法環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、其他因素等維度，系統(tǒng)梳理并篩選出影響該類不良資產(chǎn)回收率水平的18項(xiàng)因素，并相應(yīng)構(gòu)建了估值模型�；貧w結(jié)果顯示，估值模型的擬合程度較好，可以作為從業(yè)者較為簡(jiǎn)單、高效、直觀的估值方法

短期市場(chǎng)利率向中長(zhǎng)期國債收益率傳導(dǎo)效果研究————作者：王立果;李天明;

摘要：本文研究了我國短期(隔夜或7天期)市場(chǎng)利率向中長(zhǎng)期國債收益率的傳導(dǎo)效果，并從預(yù)期和期限溢價(jià)角度分析了傳導(dǎo)結(jié)構(gòu)。實(shí)證研究顯示，近年來，我國短期市場(chǎng)利率變化對(duì)中長(zhǎng)期限國債收益率變化的影響顯著增強(qiáng)，傳導(dǎo)主要基于中長(zhǎng)期國債收益率分解中的平均短期利率預(yù)期部分，與期限溢價(jià)部分相關(guān)性較低�；�于研究結(jié)果，本文對(duì)貨幣政策的實(shí)施提出相關(guān)建議

夯實(shí)法治基礎(chǔ)充分發(fā)揮債券市場(chǎng)融資功能————作者：鐘言;

摘要：<正>法治是中國式現(xiàn)代化的重要保障。法治建設(shè)在規(guī)范債券市場(chǎng)主體行為、優(yōu)化市場(chǎng)環(huán)境、保護(hù)投資者權(quán)益、防范金融風(fēng)險(xiǎn)等方面具有重要作用。我國債券市場(chǎng)加強(qiáng)法治建設(shè)，為市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展和穩(wěn)健運(yùn)行保駕護(hù)航，取得一定成效。新發(fā)展階段對(duì)我國債券市場(chǎng)法治建設(shè)提出了新要求，需持續(xù)提高債券市場(chǎng)法治化水平，為推動(dòng)債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)回升向好提供有力支撐

金融機(jī)構(gòu)因利益沖突承擔(dān)侵權(quán)責(zé)任案件的比較研究————作者：李沁;李志豪;

摘要：針對(duì)有效處理金融機(jī)構(gòu)利益沖突的司法問題，本文介紹了全國首例債券主承銷商因利益沖突而承擔(dān)侵權(quán)責(zé)任的終審判決，并分析了我國法院裁判思路的亮點(diǎn)。經(jīng)對(duì)比研究美國法院在類似案件中的處理思路，本文對(duì)此類案件的審判思路提出積極的建議

債券虛假陳述揭露日認(rèn)定探析——基于償債能力虛假的整體性揭示與市場(chǎng)反應(yīng)的剖析————作者：葉懷民;

摘要：揭露日的認(rèn)定是債券虛假陳述糾紛的核心要點(diǎn)，需遵循首次性與警示性原則。本文回顧了我國債券虛假陳述揭露日認(rèn)定的主要實(shí)踐，剖析了揭露日的認(rèn)定原則，提出當(dāng)債券違約公告或評(píng)級(jí)大幅下調(diào)等信息能夠整體性反映出發(fā)行人償債能力虛假、警示風(fēng)險(xiǎn)，并引發(fā)債券價(jià)格大幅下跌時(shí)，應(yīng)當(dāng)作為揭露日的重要認(rèn)定依據(jù)。對(duì)于債券違約后買入債券的投資者，應(yīng)秉持風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)原則，結(jié)合實(shí)際情況綜合進(jìn)行判斷，有限度承認(rèn)交易的因果關(guān)系

日本平準(zhǔn)基金的實(shí)踐與啟示————作者：代玥;熊鷺;

摘要：日本兼?zhèn)涞湫团c非典型平準(zhǔn)基金運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)。平準(zhǔn)基金在特定時(shí)期能夠起到顯著降低股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與提振投資者信心的作用，但平準(zhǔn)基金并不是逆轉(zhuǎn)股票市場(chǎng)長(zhǎng)期表現(xiàn)的主要?jiǎng)恿�。目前，日本平�?zhǔn)基金存在以下問題：對(duì)股價(jià)長(zhǎng)期表現(xiàn)的提振作用不佳，日本央行因大規(guī)模持股面臨資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與功能爭(zhēng)議，可能陷入扭曲定價(jià)和滋生泡沫的輿論危機(jī)。日本平準(zhǔn)基金的實(shí)踐啟示如下：平準(zhǔn)基金擇時(shí)使用能夠有效防范股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)規(guī)避因中央銀行大...

以藍(lán)色債券為重要抓手加快推動(dòng)海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展————作者：王剛;段星宇;黃玉;

摘要：為支持全球海洋經(jīng)濟(jì)可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展，多個(gè)國家和國際機(jī)構(gòu)積極推動(dòng)藍(lán)色債券發(fā)展。近年來，我國在推動(dòng)藍(lán)色債券發(fā)展方面已取得重要進(jìn)展，但整體上還面臨規(guī)則體系不獨(dú)立、發(fā)行主體類型有待豐富、投資者吸引力有待提升等挑戰(zhàn)。為進(jìn)一步提升藍(lán)色債券對(duì)我國海洋強(qiáng)國戰(zhàn)略的支持效果，建議建立藍(lán)色債券獨(dú)立的規(guī)則體系，提升信息披露水平和項(xiàng)目評(píng)估透明度，強(qiáng)化公共資金支持，推動(dòng)藍(lán)色債券發(fā)行主體多元化，推動(dòng)人民幣藍(lán)色債券市場(chǎng)建設(shè)，優(yōu)...

藍(lán)色債券市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展實(shí)踐————作者：溫夢(mèng)瑤;白韞雯;

摘要：近年來，藍(lán)色債券作為支持海洋及水資源可持續(xù)發(fā)展的創(chuàng)新金融工具，在國內(nèi)外發(fā)展迅速。在國際上，部分國家率先發(fā)行藍(lán)色主權(quán)債券，世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等機(jī)構(gòu)通過多種方式推動(dòng)發(fā)展中國家海洋保護(hù)項(xiàng)目。在國內(nèi)，我國逐漸將藍(lán)色金融納入綠色金融體系，出臺(tái)全國首個(gè)地方性藍(lán)色金融標(biāo)準(zhǔn)，并試點(diǎn)發(fā)行藍(lán)色債券。然而，藍(lán)色債券發(fā)展仍面臨標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、項(xiàng)目收益周期長(zhǎng)等問題。對(duì)此，本文從加強(qiáng)政策支持、建立藍(lán)色金融標(biāo)準(zhǔn)等方面為我國藍(lán)色...

我國公司信用類債券信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人制度的構(gòu)建與建議————作者：吳賢德;楊陽;

摘要：2020年施行的新證券法按照全面推行注冊(cè)制的基本定位，進(jìn)一步強(qiáng)化了信息披露要求，規(guī)范信息披露義務(wù)人的自愿披露行為，進(jìn)一步完善了證券市場(chǎng)基礎(chǔ)制度。根據(jù)新證券法的立法精神，我國公司信用類債券市場(chǎng)結(jié)合實(shí)踐設(shè)置了債券信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人制度。本文對(duì)該項(xiàng)制度的設(shè)立依據(jù)、債券信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人的履職要求和法律責(zé)任體系等進(jìn)行分析，并提出完善配套制度的相關(guān)建議

證券虛假陳述案件中介機(jī)構(gòu)民事賠償責(zé)任的因果關(guān)系證成————作者：葉格;

摘要：證券中介機(jī)構(gòu)在證券發(fā)行全面注冊(cè)制下承擔(dān)著“看門人”職責(zé)，其有義務(wù)確保上市公司披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。然而，我國現(xiàn)行立法和司法實(shí)踐中對(duì)證券中介機(jī)構(gòu)民事賠償責(zé)任因果關(guān)系認(rèn)定的缺失，可能使中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)過重的責(zé)任，進(jìn)而導(dǎo)致其履職時(shí)存在顧慮，甚至出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象。因此，有必要重新解讀我國相關(guān)的法律法規(guī)，并基于實(shí)踐中證券中介機(jī)構(gòu)實(shí)際參與證券業(yè)務(wù)活動(dòng)的情況，結(jié)合域外經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)造證券虛假陳述中介機(jī)...

股債區(qū)分視角下債券虛假陳述的賠償責(zé)任————作者：馬更新;周璇;

摘要：本文分析了現(xiàn)有以股票為主導(dǎo)的證券虛假陳述規(guī)則在債券市場(chǎng)上存在的適用性問題。從股票與債券在投資者權(quán)益、價(jià)格形成機(jī)制等方面的差異入手，探討證券虛假陳述規(guī)則對(duì)債券虛假陳述的構(gòu)成要件和賠償責(zé)任的影響，以期為構(gòu)建債券虛假陳述的精細(xì)化規(guī)則提供參考

淺析新《公司法》對(duì)債券市場(chǎng)的主要影響————作者：趙豈軒;

摘要：2023年12月修訂通過的《中華人民共和國公司法》自2024年7月1日起實(shí)施。本文探討了該法的修訂與實(shí)施對(duì)債券市場(chǎng)產(chǎn)生的主要影響，指出其規(guī)范了債券的發(fā)行、交易等行為，加大了債券發(fā)行人的自治空間，完善了債券持有人保護(hù)機(jī)制，為持續(xù)推進(jìn)我國債券市場(chǎng)的法治化進(jìn)程提供了法律依據(jù)

債市要聞

摘要：<正>《政府工作報(bào)告》傳遞積極財(cái)政政策信號(hào)3月5日，《政府工作報(bào)告》指出，實(shí)施更加積極的財(cái)政政策。今年赤字率擬按4%左右安排，比上年提高1個(gè)百分點(diǎn)。一般公共預(yù)算支出規(guī)模29.7萬億元，比上年增加1.2萬億元。擬發(fā)行超長(zhǎng)期特別國債1.3萬億元。擬發(fā)行特別國債5000億元，支持國有大型商業(yè)銀行補(bǔ)充資本。擬安排地方政府專項(xiàng)債券4.4萬億元。今年合計(jì)新增政府債務(wù)總規(guī)模11.86萬億元，財(cái)政支出強(qiáng)度明顯加大...

解析增量財(cái)政政策 洞見債市新機(jī)遇——債券市場(chǎng)投資策略研判2025年第二季

摘要：<正>王桂：歡迎大家參加2025年二季度債市研判六人談。債市研判六人談是中央結(jié)算公司《債券》期刊精心打造的季度研討品牌活動(dòng)。本期活動(dòng)由《債券》期刊與中央結(jié)算公司上�？偛柯�(lián)合舉辦，主題為“解析增量財(cái)政政策 洞見債市新機(jī)遇”。首先請(qǐng)上海財(cái)經(jīng)大學(xué)期刊社社長(zhǎng)、公共經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院教授鄭春榮先生就2025年我國政府債務(wù)政策進(jìn)行分享

2024年綠色債券市場(chǎng)運(yùn)行情況報(bào)告————作者：商瑾;陳瑩瑩;張錦濤;

摘要：2024年，我國綠色債券支持政策進(jìn)一步完善。本文總結(jié)了綠色債券市場(chǎng)的政策動(dòng)態(tài)和市場(chǎng)發(fā)展概況，基于中債-綠色低碳轉(zhuǎn)型債券數(shù)據(jù)庫，分析了全市場(chǎng)綠色債券的環(huán)境效益信息披露完整度情況和募集資金投向狀況，量化測(cè)算綠色債券的環(huán)境貢獻(xiàn)。從完善政策激勵(lì)機(jī)制、培育多元化市場(chǎng)生態(tài)、強(qiáng)化信息披露與透明度、深化國際交流合作等方面提出相應(yīng)建議，助力綠色債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展

AI為債券市場(chǎng)數(shù)智化轉(zhuǎn)型提供新動(dòng)能————作者：鐘言;

摘要：<正>2025年《政府工作報(bào)告》提出，要推動(dòng)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合發(fā)展，持續(xù)推進(jìn)“人工智能+”行動(dòng)。債券市場(chǎng)作為金融體系的重要組成部分，也正在借助人工智能(AI)加速向數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型。傳統(tǒng)技術(shù)下，債券市場(chǎng)數(shù)字化、智能化發(fā)展速度較慢。數(shù)字化方面，因傳統(tǒng)技術(shù)對(duì)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)要求不高，在推動(dòng)全面數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面的力量有限，導(dǎo)致數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化程度較低，質(zhì)量參差不齊，孤島現(xiàn)象嚴(yán)重，流通機(jī)制不暢

基于推理大模型與知識(shí)圖譜構(gòu)建信用債券數(shù)智化分析新范式————作者：楊再寶;張涵;劉晨曄;程昊;

摘要：受知識(shí)圖譜、大語言模型等前沿人工智能(AI)技術(shù)的影響，信用債券的信用分析范式正在發(fā)生巨大變革。相較于高成本且閉源的GPT4.0模型，以深度求索(DeepSeek)為代表的前沿低成本、高效能推理大模型，為大規(guī)模應(yīng)用AI開展信用分析提供了可能。本文梳理了信用債券分析數(shù)智化的發(fā)展趨勢(shì)，并通過實(shí)踐研究，論證了推理大模型和知識(shí)圖譜技術(shù)在信用債券分析領(lǐng)域的應(yīng)用潛力

初探深度學(xué)習(xí)模型在國債ETF中的預(yù)測(cè)應(yīng)用——基于CNN-LSTM-Attention混合架構(gòu)————作者：王鈞弘;

摘要：本研究運(yùn)用多源數(shù)據(jù)，借助CNN-LSTM-Attention的混合模型，對(duì)國債ETF價(jià)格漲跌的二分類問題進(jìn)行預(yù)測(cè)，并通過系統(tǒng)的數(shù)據(jù)處理與特征工程，深入比較該混合模型與其他主流神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型的性能表現(xiàn)。研究表明，混合模型在國債ETF預(yù)測(cè)精度方面有一定的優(yōu)勢(shì)，為后續(xù)AI賦能債券投資提供了參考依據(jù)

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